Мода на покупку пенсионных фондов для финансирования собственных бизнесов стала реакцией на закручивание ЦБ гаек на рынке вкладов. В августе 2009 года ЦБ начал войну с «пылесосами»: во-первых, было введено ограничение ставок; во-вторых, позднее было введено ограничение роста вкладов.
Пенсионные накопления стали важным заменителем вкладов. Тем более что регулирование НПФ существенно слабее, чем банков, к тому же НПФ значительно менее прозрачны, чем кредитные организации. В результате цены на НПФ выросли до 20—30% от размера активов.
НПФ не могут напрямую финансировать бизнесы своих владельцев. Для обхода законодательных ограничений мошенники изобрели простую схему: компания, например девелоперская, выпускает облигации; НПФ их приобретает; компания на эти деньги строит новую недвижимость, выпускает новые облигации и т. д. Для реализации этой схемы надо поддерживать их котировки. Котировки в рамках этой схемы поддерживаются с помощью биржевых манипуляций. Например, в 2016 году ЦБ выявил случаи манипулирования ценами облигаций в интересах НПФ «Стратегия».
Мотылев и другие мошенники использовали для вывода средств из НПФ не только облигации, но и ипотечные сертификаты участия (ИСУ), цена которых была завышена. Но от этого суть не меняется. Также схему с ИСУ использовали для вывода средств из НПФ «Благовест».
Вероятно, аналогичной практикой занимаются многие негосударственные пенсионные фонды, помимо упомянутых выше.
Естественно, инвестиции в «токсичные» активы ведут к образованию «дыр» в НПФ. Сектор НПФ «дыряв» не менее, чем банковский сектор. Одна из основных причин обострения нынешнего вялотекущего банковского кризиса, приведших к санации банка «ФК Открытие» и Бинбанка, как раз состоит в том, что вылезли наружу «дыры» не только в банках, но и в НПФ.
Пенсионные накопления стали важным заменителем вкладов. Тем более что регулирование НПФ существенно слабее, чем банков, к тому же НПФ значительно менее прозрачны, чем кредитные организации. В результате цены на НПФ выросли до 20—30% от размера активов.
НПФ не могут напрямую финансировать бизнесы своих владельцев. Для обхода законодательных ограничений мошенники изобрели простую схему: компания, например девелоперская, выпускает облигации; НПФ их приобретает; компания на эти деньги строит новую недвижимость, выпускает новые облигации и т. д. Для реализации этой схемы надо поддерживать их котировки. Котировки в рамках этой схемы поддерживаются с помощью биржевых манипуляций. Например, в 2016 году ЦБ выявил случаи манипулирования ценами облигаций в интересах НПФ «Стратегия».
Мотылев и другие мошенники использовали для вывода средств из НПФ не только облигации, но и ипотечные сертификаты участия (ИСУ), цена которых была завышена. Но от этого суть не меняется. Также схему с ИСУ использовали для вывода средств из НПФ «Благовест».
Вероятно, аналогичной практикой занимаются многие негосударственные пенсионные фонды, помимо упомянутых выше.
Естественно, инвестиции в «токсичные» активы ведут к образованию «дыр» в НПФ. Сектор НПФ «дыряв» не менее, чем банковский сектор. Одна из основных причин обострения нынешнего вялотекущего банковского кризиса, приведших к санации банка «ФК Открытие» и Бинбанка, как раз состоит в том, что вылезли наружу «дыры» не только в банках, но и в НПФ.
